Die Value Investing-Philosophie der FORUM-Gruppe
FORUM folgt den Prinzipien des Value Investing, das von Benjamin Graham in den 1930er Jahren begründet wurde: Kern ist eine möglichst objektive Abschätzung des „inneren Wertes" eines Unternehmens – unabhängig vom Börsenkurs. Das Konzept der Sicherheitsmarge fordert, dass ein Investment in ein Unternehmen nur getätigt werden sollte, wenn der Aktienkurs unter diesem inneren Wert liegt. Das ursprüngliche Konzept von Benjamin Graham wurde von anderen Value-Investoren weiterentwickelt, am bekanntesten ist wohl Warren Buffett. FORUM verfolgt einen eigenen Ansatz, der sich an der Investmentphilosophie von Berkshire Hathaway orientiert.
Value Investing nach Warren Buffett
Als einer der erfolgreichsten Value-Investoren weltweit ist Warren Buffett das prägende Gesicht dieser Anlagestrategie. Er hat mit seinem Unternehmen Berkshire Hathaway gezeigt, wie dauerhaft hohe Renditen durch Value Investing erzielt werden können. Seine Vorgehensweise lässt sich wie folgt zusammenfassen:
- Langfristige Unternehmensbeteiligung: Buffett kauft nicht bloß Aktien, sondern erwirbt Anteile an Unternehmen, die er langfristig halten möchte.
- Klare Auswahlkriterien: Qualitätsunternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen, zuverlässigem Management und soliden Zahlen stehen im Fokus.
- Vertrauen in langfristige Trends: Kurzfristige Kursausschläge sind für ihn nebensächlich – entscheidend ist das nachhaltige Wachstum.
Diese Prinzipien haben die Strategie weltweit bekanntgemacht. Wer sich intensiver damit auseinandersetzen möchte, erfährt in den Veröffentlichungen der FORUM Gruppe mehr über Hintergründe, Methoden und Anwendungsbeispiele.
Die Strategie der FORUM Gruppe
Die FORUM Gruppe setzt seit Jahren erfolgreich auf Value Investing. Dabei konzentriert sich das Team auf sorgfältig ausgewählte Unternehmen mit klaren Wettbewerbsvorteilen, einer robusten Bilanz und einem überzeugenden Management. Anstatt auf kurzfristige Trends zu reagieren, bleibt die Strategie stets langfristig ausgerichtet und verantwortungsbewusst.
- Eigene Investments: Die FORUM Gruppe investiert selbst in Märkte und Unternehmen, bei denen das Chance-Risiko-Verhältnis langfristig überzeugt.
- Konsequente Umsetzung: Im Fokus stehen Unternehmensbesuche und ein tiefer Einblick in Geschäftsmodelle. Ein diszipliniertes Vorgehen ermöglicht es, Marktstimmungen auszusitzen und ruhig zu bleiben, wenn andere panisch verkaufen.
Unsere Value Investing Grundsätze
- Innerer Wert als Fundament: „Value is what you get, price is what you pay"
- Tiefgehende fundamentale Analyse: „Know what you own", „Internal Compounding"
- Konzentration des Portfolios: Buffetts „20-Punch-Card"-Ansatz
- Geduld: Warten auf die richtige Gelegenheit
- Risikodefinition: Risiko wird als dauerhafter Kapitalverlust verstanden, nicht als Volatilität
Unsere Investment-Strategie
Im Rahmen unserer Strategie verfolgen wir einen Qualitätsfokus: Unser Ziel ist es, herausragende Unternehmen zu identifizieren und langfristig zu halten. Dies umfasst eine Kombination aus:
- Hoher Kundenbindung und wiederkehrenden Erträgen
- Exzellenten Skalierungseffekten und kapitalarmem Geschäftsmodell
- Führendem oder sogar weltklasse Management
- Geduld: Warten auf die richtige Gelegenheit
Die Ergebnisse sprechen für sich
Die durchschnittlichen Renditen der FORUM Gruppe lagen in den vergangenen Jahren über dem Marktniveau. Genaue Zahlen und aktuelle Entwicklungsgrafiken finden Sie auf der Seite Ergebnisse. Dort können Sie sich ein umfassendes Bild von den Renditen machen.
Veröffentlichungen und vertiefende Einblicke
Wer tiefer in die Strategie der FORUM Gruppe einsteigen möchte, findet weiterführende Fachbeiträge, Interviews und Marktanalysen unter Veröffentlichungen. Dort wird ein detaillierter Einblick in die Bewertungsmethoden gegeben, ergänzt durch aktuelle Marktbeobachtungen und Erfahrungsberichte.
"It's far better to buy a wonderful company at a fair price, than a fair company at a wonderful price."