La filosofía de inversión en valor del Grupo FORUM
FORUM sigue los principios de la inversión en valor, fundada por Benjamin Graham en los años treinta: El principio básico es estimar el "valor intrínseco" de una empresa de la forma más objetiva posible, independientemente del precio de la acción. El concepto de margen de seguridad exige que sólo se invierta en una empresa si el precio de la acción está por debajo de este valor intrínseco. El concepto original de Benjamin Graham fue desarrollado posteriormente por otros inversores en valor, entre los que destaca Warren Buffett. FORUM sigue su propio planteamiento, basado en la filosofía de inversión de Berkshire Hathaway.
La inversión en valor según Warren Buffett
Warren Buffett, uno de los inversores en valor con más éxito del mundo, es la cara definitoria de esta estrategia de inversión. Con su empresa Berkshire Hathaway, ha demostrado que la inversión en valor puede generar altos rendimientos de forma constante. Su enfoque puede resumirse del siguiente modo:
- Participación a largo plazo en empresas: Buffett no se limita a comprar acciones, sino que adquiere participaciones en empresas que quiere mantener a largo plazo.
- Criterios de selección claros: La atención se centra en empresas de calidad con fuertes ventajas competitivas, una gestión fiable y cifras sólidas.
- Confianza en las tendencias a largo plazo: las fluctuaciones de precios a corto plazo son secundarias para él; lo que cuenta es el crecimiento sostenible.
Estos principios han dado a conocer la estrategia en todo el mundo. Si desea profundizar en ellos, puede encontrar más información sobre los antecedentes, métodos y ejemplos de aplicación en las publicaciones del Grupo Fórum.
La estrategia del Grupo FORUM
El Grupo FORUM lleva muchos años centrándose con éxito en la inversión en valor. El equipo se centra en empresas cuidadosamente seleccionadas con claras ventajas competitivas, un balance sólido y una gestión convincente. En lugar de reaccionar a las tendencias a corto plazo, la estrategia siempre se mantiene orientada al largo plazo y responsable.
- Inversiones propias: El propio Grupo FORUM invierte en mercados y empresas donde la relación riesgo/rentabilidad es convincente a largo plazo.
- Ejecución coherente: la atención se centra en las visitas a las empresas y en un profundo conocimiento de los modelos de negocio. Un enfoque disciplinado permite capear los cambios de humor del mercado y mantener la calma cuando otros venden presas del pánico.
Nuestros principios de inversión en valor
- El valor intrínseco como fundamento: "Valor es lo que obtienes, precio es lo que pagas"
- Análisis fundamental en profundidad: "Conozca lo que posee", "Compuesto interno"
- Concentración de la cartera: el enfoque de Buffett de las "20 tarjetas perforadas
- Paciencia: esperar la oportunidad adecuada
- Definición de riesgo: el riesgo se entiende como pérdida permanente de capital, no como volatilidad
Nuestra estrategia de inversión
Como parte de nuestra estrategia, nos centramos en la calidad: nuestro objetivo es identificar empresas destacadas y retenerlas a largo plazo. Esto implica una combinación de:
- Alta fidelidad de los clientes e ingresos recurrentes
- Excelentes efectos de ampliación y modelo de negocio de bajo capital
- Liderazgo o incluso gestión de categoría mundial
- Paciencia: esperar la oportunidad adecuada
Los resultados hablan por sí solos
Los rendimientos medios del Grupo FORUM han estado por encima del nivel del mercado en los últimos años. Puede encontrar cifras precisas y gráficos de rendimiento actuales en la página de Resultados. Allí podrá hacerse una idea completa de los rendimientos.
Publicaciones y análisis en profundidad
Quien desee profundizar en la estrategia del Grupo Fórum encontrará otros artículos especializados, entrevistas y análisis de mercado en la sección de Publicaciones. En ellos se ofrece una visión detallada de los métodos de valoración, complementada con observaciones actuales del mercado e informes de campo.
"Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso"