La filosofia di investimento a valore del Gruppo FORUM
FORUM segue i principi del value investing, fondato da Benjamin Graham negli anni Trenta: Il principio fondamentale è quello di stimare il "valore intrinseco" di una società nel modo più oggettivo possibile, indipendentemente dal prezzo delle azioni. Il concetto di margine di sicurezza impone di investire in una società solo se il prezzo delle azioni è inferiore a questo valore intrinseco. Il concetto originale di Benjamin Graham è stato ulteriormente sviluppato da altri investitori di valore, come Warren Buffett. FORUM persegue il proprio approccio, che si basa sulla filosofia di investimento di Berkshire Hathaway.
Il value investing secondo Warren Buffett
Warren Buffett, uno degli investitori di valore di maggior successo al mondo, è il volto emblematico di questa strategia di investimento. Con la sua società Berkshire Hathaway, ha dimostrato come sia possibile ottenere rendimenti costantemente elevati attraverso il value investing. Il suo approccio può essere riassunto come segue:
- Partecipazione a lungo termine nelle aziende: Buffett non si limita ad acquistare azioni, ma acquisisce quote di società che intende detenere a lungo termine.
- Criteri di selezione chiari: L'attenzione si concentra su aziende di qualità con forti vantaggi competitivi, un management affidabile e cifre solide.
- Fiducia nelle tendenze a lungo termine: le fluttuazioni dei prezzi a breve termine sono di secondaria importanza per lui - ciò che conta è una crescita sostenibile.
Questi principi hanno reso la strategia nota in tutto il mondo. Se volete approfondire, potete trovare maggiori informazioni sul background, sui metodi e sugli esempi di applicazione nelle pubblicazioni del Gruppo Forum.
La strategia del Gruppo FORUM
Da molti anni il Gruppo FORUM si concentra con successo sugli investimenti di valore. Il team si concentra su società accuratamente selezionate con chiari vantaggi competitivi, un bilancio solido e un management convincente. Invece di reagire alle tendenze a breve termine, la strategia rimane sempre orientata al lungo termine e responsabile.
- Investimenti propri: il Gruppo FORUM investe in mercati e società in cui il rapporto rischio/rendimento è convincente nel lungo periodo.
- Attuazione coerente: l'attenzione si concentra sulle visite alle aziende e sulla conoscenza approfondita dei modelli di business. Un approccio disciplinato permette di cavalcare gli umori del mercato e di rimanere calmi quando gli altri vendono in preda al panico.
I nostri principi di investimento nel valore
- Il valore intrinseco come fondamento: "Il valore è ciò che si ottiene, il prezzo è ciò che si paga".
- Analisi fondamentale approfondita: "Conoscere ciò che si possiede", "Compensazione interna".
- Concentrazione del portafoglio: l'approccio "20 carte da gioco" di Buffett
- Pazienza: aspettare l'occasione giusta
- Definizione di rischio: il rischio è inteso come perdita permanente del capitale e non come volatilità.
La nostra strategia di investimento
Nell'ambito della nostra strategia, puntiamo sulla qualità: il nostro obiettivo è individuare le aziende eccellenti e mantenerle a lungo termine. Ciò comporta una combinazione di:
- Elevata fedeltà dei clienti e ricavi ricorrenti
- Eccellenti effetti di scalabilità e modello di business a basso capitale
- Gestione leader o addirittura di livello mondiale
- Pazienza: aspettare l'occasione giusta
I risultati parlano da soli
Negli ultimi anni i rendimenti medi del Gruppo FORUM sono stati superiori a quelli del mercato. I dati precisi e i grafici delle performance attuali sono riportati nella pagina dei risultati. Lì potrete avere un quadro completo dei rendimenti.
Pubblicazioni e approfondimenti
Chi desidera approfondire la strategia del Gruppo Forum troverà altri articoli specialistici, interviste e analisi di mercato alla voce Pubblicazioni. Questi forniscono una visione dettagliata dei metodi di valutazione, integrata da osservazioni di mercato e rapporti sul campo.
"È molto meglio comprare un'azienda meravigliosa a un prezzo giusto, che un'azienda giusta a un prezzo meraviglioso"