De filosofie van value investing van de FORUM Group
FORUM volgt de principes van value investing, dat in de jaren 1930 werd opgericht door Benjamin Graham: Het kernprincipe is om de "intrinsieke waarde" van een bedrijf zo objectief mogelijk in te schatten - ongeacht de aandelenkoers. Het concept van de veiligheidsmarge vereist dat een investering in een bedrijf alleen mag worden gedaan als de aandelenprijs onder deze intrinsieke waarde ligt. Het oorspronkelijke concept van Benjamin Graham is verder ontwikkeld door andere value investors, zoals Warren Buffett. FORUM volgt zijn eigen benadering, die is gebaseerd op de beleggingsfilosofie van Berkshire Hathaway.
Value Investing volgens Warren Buffett
Als een van 's werelds meest succesvolle value investors is Warren Buffett het gezicht van deze beleggingsstrategie. Met zijn bedrijf Berkshire Hathaway heeft hij laten zien hoe consistent hoge rendementen kunnen worden behaald met value investing. Zijn aanpak kan als volgt worden samengevat:
- Participatie in bedrijven op lange termijn: Buffett koopt niet zomaar aandelen, maar verwerft aandelen in bedrijven die hij voor de lange termijn wil houden.
- Duidelijke selectiecriteria: De focus ligt op kwaliteitsbedrijven met sterke concurrentievoordelen, betrouwbaar management en solide cijfers.
- Vertrouwen in langetermijntrends: Kortetermijnprijsschommelingen zijn voor hem van secundair belang - duurzame groei is cruciaal.
Deze principes hebben de strategie wereldwijd bekend gemaakt. Als u zich nader wilt verdiepen, kunt u meer te weten komen over de achtergrond, methoden en toepassingsvoorbeelden in de publicaties van de Forum Group.
De strategie van de FORUM Groep
De FORUM Group richt zich al vele jaren met succes op value investing. Het team richt zich op zorgvuldig geselecteerde bedrijven met duidelijke concurrentievoordelen, een robuuste balans en overtuigend management. In plaats van te reageren op kortetermijntrends, blijft de strategie altijd gericht op de lange termijn en verantwoord.
- Eigen beleggingen: De FORUM Group investeert zelf in markten en bedrijven waar de risico-rendementverhouding op lange termijn overtuigend is.
- Consistente implementatie: De focus ligt op bedrijfsbezoeken en een diepgaand inzicht in bedrijfsmodellen. Een gedisciplineerde aanpak maakt het mogelijk om stemmingen in de markt te doorstaan en kalm te blijven wanneer anderen in paniek verkopen.
Onze principes voor value investing
- Intrinsieke waarde als basis: "Waarde is wat je krijgt, prijs is wat je betaalt".
- Diepgaande fundamentele analyse: "Weet wat je bezit", "Interne samenstelling".
- Portefeuilleconcentratie: Buffett's "20-punch-card" benadering
- Geduld: wachten op de juiste gelegenheid
- Definitie van risico: Risico wordt opgevat als een permanent verlies van kapitaal, niet als volatiliteit.
Onze beleggingsstrategie
Als onderdeel van onze strategie richten we ons op kwaliteit: ons doel is om uitstekende bedrijven te identificeren en op de lange termijn te behouden. Dit houdt een combinatie in van:
- Hoge klantentrouw en terugkerende inkomsten
- Uitstekende schaaleffecten en een businessmodel met weinig kapitaal
- Leidend of zelfs wereldklasse management
- Geduld: wachten op de juiste gelegenheid
De resultaten spreken voor zich
Het gemiddelde rendement van de FORUM Group lag de afgelopen jaren boven het marktniveau. Exacte cijfers en actuele rendementsgrafieken vindt u op de pagina Resultaten. Daar krijgt u een uitgebreid beeld van de rendementen.
Publicaties en diepgaande inzichten
Wie dieper wil ingaan op de strategie van Forum Group vindt onder Publicaties nog meer specialistische artikelen, interviews en marktanalyses. Deze geven een gedetailleerd inzicht in de waarderingsmethoden, aangevuld met actuele marktobservaties en praktijkrapporten.
"Het is veel beter om een geweldig bedrijf tegen een eerlijke prijs te kopen, dan een eerlijk bedrijf tegen een geweldige prijs."